和合资管：稳步提升投教水平 打造资管行业健康生态

　　近日，证监会在北京举办的2022年“5·15全国投资者保护宣传日”活动，从理念到实践指导投资行为，推进投资者合法权益保护。和合资管认为，2018年以来，资管新规在产品发行、销售管理、投资运作以及风险管理等各个方面实行新的改革措施，资管行业不断得到规范，监管层也越发重视投资者教育工作的推进。

　　经过不断规范和调整，我国资产管理市场迎来了稳步发展。截至2021年底，我国资管市场规模达134万亿元，较2020年末增长11%，创历史新高。各项理财产品通过投资债券、非标准化债权、未上市公司的股权等资产，支持实体经济规模约25万亿元。和合资管表示，我国当前资管规模在金融机构总资产规模的占比大约为35%，根据当前资管行业的发展态势，这个比例将持续增长，这将进一步要求金融机构实施更加具有针对性的投资者教育。

　　从当前的资管市场来看，2022年一季度有2000多只理财产品破净，主要集中在权益类、混合类的理财产品，大部分理财产品净值出现回撤。由于国内外股、债市场共振调整，理财产品正迎来资管新规自去年底过渡期结束后的首次考验。对于各大资管机构来说，产品的净值波动是投资者教育工作中的一个重点。机构一方面要注意提高自身的风险防控，做好净值波动的管理，另一方面也要通过有效的投教服务将风险理念传递给投资者，把投资者的适当性管理作为资管业务的核心环节，准确评估客户风险偏好和实际风险承受能力。

　　除了着眼资管新规带来的行业变革，投教工作还需要关注非法证券期货活动的各类变种，包括非法推荐股票基金期货、违法违规私募基金、场外配资、股市黑嘴、非法发行股票、非法代客理财、境外机构提供跨境证券期货基金交易服务、仿冒假冒证券期货基金经营机构等。和合资管认为，我国资管行业的健康发展离不开成熟理性的投资者群体，而成熟理性的投资者群体离不开便捷高效的投资者教育。当前的投教工作还需要从易获得性和易理解性两方面出发，在传播渠道和传播形式上进行完善，积极调动投资者获得投资知识的积极性，增强投资者契约精神、风险意识和理性参与能力，持续推动资管行业的长远健康发展。